Venta de TSN

Uno de nuestros gestores, anuncia la venta de TSN a Algeco, un competidor global en el negocio de los espacios modulares con sede en el Reino Unido.

Dado que esta salida sucede antes de lo previsto, únicamente se ha desembolsado en TSN la mitad del capital comprometido y la diferencia está financiada con un crédito puente. Se espera que los importes del crédito se reembolsen con los ingresos de la venta sin necesidad de realizar llamadas de capital adicionales. En base al capital total comprometido por el gestor en TSN, el retorno esperado es c. 2.3x y en base al capital efectivamente desembolsado es c. 3.3x sujeto a  los costes finales de la transacción y el tipo de cambio. La TIR esperada en ambos casos es del 166%.

Nuestro gestor adquirió TSN a finales de 2018 sobre la base de su fuerte presencia y oferta en el mercado nórdico de soluciones de espacio temporal. Bajo la tutela del GP, TSN se ha convertido en una compañía independiente de éxito, ha fortalecido su equipo de gestión y su organización, ha ampliado su presencia en Dinamarca mediante la adquisición de GSV Pavilions y ha crecido en términos de facturación y EBITDA.

El acuerdo se produce tras una oferta no solicitada de Algeco, que ha resultado en una salida en menos de 2 años desde la inversión inicial en TSN. La operación está sujeta a la aprobación de la autoridad de competencia y se espera el cierre de la misma durante el tercer trimestre de 2020.